Duality
Last updated
Last updated
Duality – это децентрализованная биржа, предлагающая пользователям и протоколам широкий спектр различных настроек. Запуск Duality планируется на 2023 год в виде аппчейна в сети Cosmos. Основной идеей Duality является создание торговой площадки, которая бы использовала все преимущества AMM и Книги ордеров (orderbook), но была бы лишена их недостатков.
Плюсы
Устойчивость
Вычислительная эффективность
Композитность (возможность применять готовые решения при создании новых продуктов)
Эффективное использование капитала
Надёжность, проверенная временем
Привычны для традиционных пользователей
Минусы
Использование сложной математики
Обесценивание токена из-за высокой эмиссии (IL - непостоянные потери)
Неэффективное использование капитала, проскальзывание
Неэффективны с точки зрения вычислений
Отсутствует композитность
Наверно уже даже начинающие дегены знают, что наиболее простой формулой, по которой может работать AMM (автоматический маркет мейкер) является предложенная Uniswap
Таким образом, может быть просто и удобно реализован обмен одного токена на другой. Однако данный подход требует большой ликвидности и подвержен так называемому проскальзыванию (slippage) цены при крупных покупках или продажах. Для нивелирования данных недостатков AMM, светлые крипто умы придумывают новые механики и модели (например, Uniswap V3 или Stable Swap от Curve). Одним из проектов, занимающихся разработкой более совершенного AMM как раз и является Duality.
Duality (Дуальность) получила такое название именно потому, что пытается взять лучшее от двух миров (AMM и книги ордеров), избавившись от недостатков.
1. Простота и гибкость
Duality использует пулы ликвидности с постоянной ценой*, что значительно упрощает создание AMM с концентрированной ликвидностью. Также Duality предлагает набор инструментов, за счет которого можно настраивать AMM (изменять статическую или динамическую кривую согласно необходимой точности).
* Вместо того, чтобы добавлять ликвидность в какой-то один конкретный пул, поставщики ликвидности обеспечивают ликвидность в определенных ценовых диапазонах (constant-price pools). Подробнее про это можно почитать тут.
2. Возможность использования лимитных ордеров и построения арбитражной стратегии
3. Общая ликвидность (shared liquidity).
Любая AMM кривая, созданная на Duality, использует общие пулы ликвидности, что вместе с концентрированной ликвидностью (наподобие той, которую использует Uniswap V3) приводит к уменьшению проскальзывания цены при сделках и затрудняет любые ценовые манипуляции.
4. Защита от MEV.
Duality может применять меры защиты, направленные на предотвращение любой “грязной” MEV деятельности (т.е. таких действий, как “сэндвич” атака, TWAP манипуляции и т.д.). Также Duality направляет MEV прибыль обратно в пулы ликвидности (*в официальной документации говорится, что в скором времени будет больше информации по данной теме. Что такое MEV отлично рассказано в статье Cyber Academy).
Таким образом, Duality стремится решить основную проблему провайдеров ликвидности, которые постоянно теряют средства за счет ребалансировки активов в пуле и потерях от MEV. Основная задача - получение максимальной выгоды именно провайдером ликвидности.
Здорово видеть, что экосистема Cosmos привлекает талантов Ethereum-разработки:
@eljhfx - исследователь DEX / AMM, который ранее руководил исследовательской группой и работал с такими командами, как Balancer & Trader Joe https://www.linkedin.com/in/elijah-fox-765a07174 /
@nicholasevans14 - разработчик Ethereum OG, который работал в ConsenSys и был инженером-основателем нескольких успешных протоколов EVM https://www.linkedin.com/in/nicholas-evans-b1592b151 /
@ronmiasnik - специалист по производству / эксплуатации. Он продал стартап SaaS (Adora) во время учебы в колледже и работал в нескольких стартапах и крупных технологических компаниях (Microsoft, Houzz, JFrog) https://www.linkedin.com/in/ronmiasnik /
Duality поддерживается @BainCapCrypto, @robotventures, @Galileo_xyz и @strangelovelabs
Они также тесно сотрудничают с крупными именами в криптографии:
@alexhevans, @GuilleAngeris, @tarunchitra.
Эффективное использование капитала в пулах со стейблкоинами. AMM на платформе Duality позволяет реализовывать практически любые торговые стратегии и применять множество настроек для пулов ликвидности. Возможна торговля с полным отсутствием проскальзывания и минимальными или даже нулевыми комиссионными издержками.
Пулы с постоянными ценами, которые предоставляет Duality, могут быть интересными для трейдеров, привыкших к работе на традиционных валютных рынках. Такие пулы гарантируют низкую волатильность и узкие спреды. Кроме того, протоколы, построенные поверх Duality, могут выполнять роль подключаемых DeFi приложений для торговли ForEx (foreign exchange) токенами.
Благодаря возможности гибкой настройки и особенностям своего AMM, Duality может стать подходящей площадкой для торговли различными деривативами а также предоставить возможность для удобной торговли как по традиционной стратегии (базирующейся на спредах), так и по более характерной для DeFi стратегии (базирующейся на получении комиссий).
Информации о проекте на данный момент слишком мало, чтобы подготовить полный обзор. Мы будем следить за обновлениями и дополнять статью по мере появления новых подробностей.
Для себя пока что сделали вывод, что команда умеет в математику и разбирается в AMM (убедиться в этом вы можете почитав их гит), но все вышеизложенное, это исключительно материал взятый из официальных источников, звучит красиво, но как будет на практике кто знает).
Интересно, что Duality не планирует запускать токен в краткосрочной перспективе. Это означает, что в настоящее время сборы будут выплачиваться полностью в $ATOM.
Litepaper: https://blog.duality.xyz/litepaper/
Twitter: https://twitter.com/dualityxyz
Website: www.duality.xyz
Github: https://github.com/duality-labs
